猪价跌破13元成本线！"十五五"畜牧规划落地首周，添加剂市场弱稳中分化
发布时间:
2026-09-23
> 产能调控进入"备案时代"，环保法典持续发力，添加剂行业静待需求拐点
上周（9月13日—9月20日），畜牧行业在政策与市场的双重变奏中前行。《全国畜牧兽医行业发展"十五五"规划》正式落地后的首周，生猪产能调控进入"精准备案+集中度管理"新阶段，猪价延续底部震荡，自繁自养头均亏损仍在150元上方。添加剂市场呈现"赖氨酸稳中偏弱、苏氨酸承压、维生素检修支撑、微量元素分化"格局，原料端豆粕、玉米偏强运行，成本传导压力持续累积。
一、生猪市场：底部震荡，供需博弈延续
猪价窄幅波动，区域分化明显
上周生猪价格延续底部震荡格局。据中国养猪网数据，9月19日全国外三元生猪均价12.83元/公斤，较前一日小幅波动。从周内走势看，猪价在12.7-13.0元/公斤区间窄幅震荡，市场缺乏明确方向。
从区域看，价格分化特征依然显著。广东、福建等华南地区价格维持在13.5元/公斤上方，而东北、西北部分地区价格仍在12元/公斤附近徘徊，南北价差维持高位。
供给端：出栏节奏平稳，大猪压力边际缓解
供给端方面，9月以来养殖端出栏节奏整体平稳。涌益咨询数据显示，全国出栏生猪均重维持在129公斤附近，散户出栏均重约149公斤，大体重猪源仍在持续消化中。肥标价差维持窄幅波动，大猪溢价空间有限。
二次育肥方面，二育栏舍利用率维持在39%-42%区间，补栏情绪持续低迷。中秋备货对需求的提振作用有限，屠宰企业开工率维持平稳。
养殖亏损：头均亏损仍在150元上方
尽管猪价较前期低点有所回升，但行业仍未扭亏。据测算，当前自繁自养头均亏损仍在150元上方，外购仔猪育肥头均亏损约100元。行业已连续亏损超过11个月，现金流压力持续累积。
广发证券指出，"综合行业供需趋势，猪价最低点已过，反转正在临近"。但短期来看，中秋国庆双节备货对猪价的提振作用有限，行业仍处于磨底阶段。
二、政策法规：“十五五”规划落地首周，产能调控全面升级
《全国畜牧兽医行业发展“十五五”规划》正式落地
9月4日，农业农村部印发《全国畜牧兽医行业发展"十五五"规划》（农牧发〔2026〕9号），上周为该规划落地后的首周。规划明确到2030年，畜禽养殖规模化率提升至82%，工业饲料总产量达到3.5亿吨，畜禽粪污综合利用率持续提升。
生猪产能调控进入"备案时代"
规划对生猪产能调控的核心变化体现在：
一是统一赋码与备案管理。 全面落实养殖场基础生产信息备案管理制度，对养殖场实行全国统一赋码，强化对"公司+农户"养殖模式全口径监测。每一家养殖场都将拥有唯一的"身份码"。
二是部省分级调控。 能繁母猪存栏10万头以上的头部企业纳入部级调控范围，能繁母猪存栏500头以上的大型养殖场纳入省级调控范围。
三是头部企业集中度目标调控。 首次提出"探索实施生猪养殖头部企业产能集中度目标调控"，开展年度生产备案管理，实施产能和产量综合调控。
四是规范二次育肥。 各省份研究提出生猪宰前体重参考区间，引导养殖场户、屠宰企业合理调整育肥猪体重，规范二次育肥行为。
对添加剂市场的政策含义
"十五五"规划对添加剂行业的影响是深层次的：
短期看，产能精准调控意味着能繁母猪存栏将继续向3750万头目标靠拢，母猪料、仔猪料需求收缩趋势明确。添加剂终端需求同步承压。
中长期看，规划提出"单位畜禽产品使用兽用抗菌药数量总体下降"，继续推进减抗方向。酶制剂、微生态制剂、酸化剂等替抗类添加剂的需求将持续增长。规模化率提升至82%意味着养殖结构进一步向规模化集中，对添加剂产品的品质稳定性和供应保障能力提出更高要求，利好头部添加剂企业。
生态环境法典持续发力
《生态环境法典》施行已满一个月，饲料添加剂使用上升至法律层级，对重金属排放的管控持续推动饲用微量元素从无机态向有机态升级。法典要求科学合理安全使用饲料和饲料添加剂，饲料采购、防疫消杀、粪污处置全流程需留存纸质台账，添加剂使用的追溯管理要求大幅提升。
三、添加剂市场：弱稳分化，成本传导压力累积
氨基酸：赖氨酸稳中偏弱，苏氨酸承压
上周氨基酸市场整体弱稳运行。据中国饲料工业信息网数据，98%赖氨酸报价6.2–6.6元/kg，稳中偏弱；70%赖氨酸报价3950–4250元/吨，平稳运行。赖氨酸出口FOB报价830–860美元/吨，出口需求对价格形成一定支撑。
苏氨酸报价7000–7300元/吨，承压运行。固体蛋氨酸报价21.5–22.5元/kg，弱势下调，供强需弱格局延续。氨基酸行业开工率逐步提升，供应量充足，下游按需采购、大批量建库意愿不强。
维生素：僵持持稳，检修季底部支撑
维生素市场延续僵持格局。VA报价57–60元/kg，VE报价77–80元/kg，多数品种横盘。货源充足、终端需求平平，供需僵持。
检修季对VA/VE形成底部支撑——万华化学VA、新和成VE检修至10月，部分厂家停报出口，但难以改变弱势格局。欧洲VA/VE低价（17–19 / 8.5–9欧元/kg）压制出口空间，国内维生素出口面临竞争压力。
矿物元素：锌锰偏强，磷酸氢钙弱势
矿物元素走势分化显著。硫酸锌7400–7900元/吨、硫酸锰4400–4450元/吨，受原料支撑、开工不高，叠加9月传统饲料旺季，锌锰偏强运行。氯化胆碱约4000元/吨，三甲胺/环氧乙烷拉涨、装置检修，价格上行。磷酸氢钙均价3800元/吨附近，需求疲软、企业利润倒挂停报，短期维持弱势稳定。
饲料原料：豆粕、玉米偏强运行
饲料原料端呈现"蛋白强驱动"格局。豆粕现货参考价3300–3350元/吨，受美豆减产预期持续发酵、外盘高位运行影响，成本端支撑偏强。玉米价格维持2300–2350元/吨区间，新粮上市节奏和储备政策成为市场关注焦点。原料价格的上行为添加剂市场提供了成本端的支撑。
四、其他畜禽产品动态
白羽肉鸡：价格小幅回落
白羽肉鸡方面，鸡苗价格2.44元/羽，周环比+2.1%；毛鸡价格6.34元/kg，周环比持平；鸡产品价格8.30元/kg，周环比-0.6%。近期产业链价格有所回落，一体化企业优势显著。
奶牛：原奶价格拐点已现
国内主产区生鲜乳价格3.06元/公斤，同比上涨1.0%，环比持平。中秋国庆备货旺季来临，部分地区散奶价格上涨至3.8–3.9元/公斤，超过去年散奶最高价。散奶价格持续上涨带动合同奶价上调，主产区合同奶价开启上行，行业已进入涨价周期。
肉牛：供给收缩，价格继续上行
当前国内牛存栏处于历史低位，国内肉牛供给继续收缩；进口牛肉受制于配额制政策。国内供给收缩叠加进口配额限制，预计肉牛价格继续震荡上行。
五、宏观层面对添加剂产品的综合影响
短期：刚需托底，增量有限
添加剂市场短期核心矛盾是 "养殖亏损抑制需求弹性，但高存栏维持刚性消费底线" 。生猪深度亏损延续，饲料企业刚需随采随用，添加剂消耗以"维持生产"为主而非"主动增库"，价格难有大涨大跌。
9月进入传统饲料旺季，锌、锰、胆碱受原料与旺季双重支撑偏强运行。磷酸氢钙需求弱、库存压力大，短期维持弱势。维生素受检修季支撑底部持稳，但需求端难以提供上涨动力。
中长期：政策驱动结构性升级
一是"十五五"规划推动添加剂需求结构变化。 规模化率提升至82%，头部企业集中度管理，意味着添加剂下游客户更加集中、对产品品质和供应稳定性要求更高。中小添加剂企业面临更大的竞争压力。
二是减抗方向持续利好替抗类添加剂。 规划明确"单位畜禽产品使用兽用抗菌药数量总体下降"，酶制剂、微生态制剂、酸化剂、植物精油等替抗产品需求将持续增长。
三是环保法典效应持续。 《生态环境法典》施行已满一个月，对重金属排放的管控将推动饲用微量元素从无机态向有机态升级。硫酸锌、硫酸锰等无机微量元素虽短期受旺季支撑偏强，但中长期面临有机微量元素替代的结构性压力。
风险提示：产能去化不及预期、消费复苏力度不足、动物疫病不确定性、极端天气扰动等风险因素仍需高度关注。
*本文数据来源：农业农村部、国家统计局、中国饲料工业信息网、中国养猪网、涌益咨询、广发证券、中金公司、华联期货等*
SINCE 1998 专注动物采食和健康
